اخیراً دونالد ترامپ اعلام کرده است که پس از تحلیف خود در 20 ژانویه سال آینده، قصد دارد بر تمامی محصولاتی که از مکزیک و کانادا وارد ایالات متحده می شوند، 25 درصد تعرفه و تعرفه «10 درصد اضافی» بر تمام واردات چین اعمال کند. این یک تهدید مستقیم برای سه شریک تجاری بزرگ آمریکا است.
1. تأثیر قابل توجهی بر صنعت خودروسازی بسیار یکپارچه آمریکای شمالی
صنایع خودروسازی ایالات متحده، مکزیک و کانادا عمیقاً به هم مرتبط هستند. ایالات متحده به عنوان یک مرکز تحقیقات و تولید پیشرفته، با تمرکز بر توسعه و تولید وسایل نقلیه و قطعات با ارزش بالا عمل می کند. مکزیک به عنوان یک پایگاه تولیدی کم‌هزینه عمل می‌کند و از طریق قراردادهای کار مقرون‌به‌صرفه و تجارت آزاد، سرمایه‌گذاری را جذب می‌کند و به یک مرکز مونتاژ مهم برای تولید خودرو در آمریکای شمالی تبدیل می‌شود. در همین حال، کانادا در تولید قطعات دقیق تخصص دارد و اخیراً به عنوان پیشرو در خودروهای الکتریکی (EV) و توسعه باتری ظاهر شده است.
این تقسیم کار تکمیلی که تحتتوافقنامه ایالات متحده، مکزیک و کانادا (USMCA)، یک زنجیره تامین قوی ایجاد کرده است و موقعیت قدرتمند آمریکای شمالی را در بازار جهانی خودرو تضمین می کند. با این حال، تحلیلگران هشدار می دهند که تعرفه 25 درصدی پیشنهادی ترامپ بر واردات خودروها و قطعات از کانادا و مکزیک می تواند این زنجیره تامین مشترک چند دهه را از بین ببرد و رقابت خودرویی هر سه کشور را تضعیف کند.
تاثیر بر صنعت خودرو آمریکا
ایالات متحده بزرگترین واردکننده وسایل نقلیه در جهان است، کانادا و مکزیک بیش از 80 درصد از واردات خودرو و بیش از 50 درصد از واردات قطعات خودرو را به خود اختصاص داده اند. در صورت اجرا، این تعرفه ها هزینه تمام خودروهای مونتاژ شده و فروخته شده در ایالات متحده را افزایش می دهد و به طور بالقوه بر مصرف کنندگان آمریکایی سنگینی می کند.
طبق تحقیقات Wolfe، یک تعرفه 25٪ می تواند میانگین هزینه وسایل نقلیه فروخته شده در ایالات متحده را تقریباً 3 دلار افزایش دهد،000. فراتر از هزینه های مصرف کننده، خودروسازان با ضررهای قابل توجهی مواجه خواهند شد.سام فیورانی، معاون پیش‌بینی جهانی خودرو در AutoForecast Solutions، تخمین می‌زند که این تعرفه‌ها می‌تواند تا 10 دلار،000 به هزینه مدل‌های پیشرفته مانند Ram 4500 تولید شده در سالتیلو، مکزیک اضافه کند. این هزینه ها را نمی توان به طور کامل به مصرف کنندگان منتقل کرد و خودروسازان را مجبور می کند بخشی از بار را تحمل کنند.
در میان تولیدکنندگان آمریکایی،جنرال موتورز (GM)به ویژه آسیب پذیر است، زیرا سالانه بیش از 750،000 خودرو از کانادا و مکزیک به ایالات متحده صادر می کند. این شامل مدل های محبوبی مانند شورولت سیلورادو و جی ام سی سیرا می شود. تحلیلگران Evercore ISI پیش‌بینی می‌کنند که به ازای هر 10 درصد افزایش تعرفه‌ها بر واردات مکزیک، سود هر سهم جنرال موتورز 20 درصد کاهش می‌یابد در حالی که فورد ممکن است 10 درصد کاهش یابد.
تعرفه ها همچنین احتمالاً فروش خودرو را کاهش می دهد. Wolfe Research پیش‌بینی می‌کند که فروش خودروهای جدید ایالات متحده می‌تواند به دلیل حساسیت قیمت در میان مصرف‌کنندگان، سالانه تقریباً یک میلیون دستگاه کاهش یابد.
تاثیر بر صنایع خودروسازی کانادا و مکزیک
مکزیک و کانادا به شدت به بازار ایالات متحده متکی هستند. نزدیک به 80 درصد از صادرات خودرو مکزیک - حدود 1.57 میلیون دستگاه از ژانویه تا ژوئیه امسال - به مقصد ایالات متحده است. به طور مشابه، صادرات خودرو و کامیون کانادا به ایالات متحده در 12 ماه گذشته 80.6 میلیارد دلار کانادا ارزش داشت.
تعرفه های بالاتر هزینه خودروها و قطعات صادراتی به ایالات متحده را به شدت افزایش می دهد و تقاضا را کاهش می دهد و یکپارچگی بازار آمریکای شمالی را تضعیف می کند. کارخانه های محلی در مکزیک و کانادا با کاهش سفارشات تولید مواجه خواهند شد که منجر به از دست دادن شغل و کاهش سرمایه گذاری خواهد شد.
کانادا و مکزیک احتمالاً تلافی خواهند کرد و جنگ تجاری ایجاد می کنند. مکزیک قبلاً اعلام کرده است که اگر ایالات متحده به جلو حرکت کند، تعرفه های متقابل اعمال خواهد کرد، در حالی که کانادا در حال بررسی اقدامات متقابل مشابه است. چنین اقداماتی می تواند به تولیدکنندگان در سراسر آمریکای شمالی آسیب برساند و مانع رشد اقتصادی در هر سه کشور شود.
2. خسارت بیشتر به خودروسازان اروپایی نسبت به تعرفه های مستقیم اتحادیه اروپا
تحلیلگران خاطرنشان می کنند که تعرفه های پیشنهادی ترامپ بر واردات مکزیک می تواند به خودروسازان اروپایی مانند فولکس واگن و استلانتیس بیش از تعرفه های مستقیم بر کالاهای اتحادیه اروپا آسیب برساند. بسیاری از برندهای اروپایی برای فعالیت های خود در آمریکای شمالی به شدت به مکزیک متکی هستند.
کارخانه پوئبلا فولکس واگن در مکزیک، یکی از بزرگترین آن در سطح جهان، در سال 2023 نزدیک به 350،000 وسیله نقلیه تولید کرد که همگی به مقصد بازار ایالات متحده بودند. اگر تعرفه ها از 0%-2.5% فعلی به 25% افزایش یابد، فروش فولکس واگن در ایالات متحده به طور قابل توجهی متضرر خواهد شد.
Stellantis که دو کارخانه بزرگ مونتاژ در مکزیک را اداره می کند، به طور مشابه در معرض دید قرار گرفته است. در سال 2023، این شرکت 358،{2}} وسیله نقلیه از مکزیک به ایالات متحده وارد کرد که حدود یک چهارم فروش آن در آمریکای شمالی را تشکیل می‌داد. کارگزاری ایتالیایی Intermonte تخمین می‌زند که هر یک درصد افزایش تعرفه‌ها می‌تواند سود پیش از مالیات Stellantis را به میزان ۱۶۰ میلیون یورو یا ۱.۴ درصد از پیش‌بینی سود سال ۲۰۲۵ کاهش دهد.
به گفته S&P، بدترین سناریو برای خودروسازان اروپایی این است که ترامپ به طور همزمان 25 درصد تعرفه بر واردات مکزیک و کانادا و 20 درصد بر خودروهای اتحادیه اروپا و بریتانیا اعمال کند. در این مورد، شرکت هایی مانند Stellantis، Volvo و Jaguar Land Rover می توانند شاهد کاهش EBITDA تعدیل شده بیش از 20 درصد باشند، در حالی که فولکس واگن، بی ام و و مرسدس بنز با کاهش کمتر، هرچند هنوز قابل توجهی مواجه خواهند شد.
3. تأثیر محدود بر خودروسازان چینی اما تأثیر گسترده تر بر قطعات خودرو
تعرفه پیشنهادی 10 درصدی ترامپ بر واردات چینی کمتر از 60 درصد-100 درصدی است که قبلاً پیشنهاد کرده بود، اما همچنان چالش هایی را برای بخش خودرو چین ایجاد می کند. صادرات مستقیم خودروهای ساخت چین به ایالات متحده حداقل 61،000 دستگاه در هشت ماه اول سال 2023 یا 1.7 درصد از کل صادرات خودروهای سواری چین است. اکثر این خودروها از برندهای خارجی مانند تسلا و جنرال موتورز هستند که در چین تولید و به ایالات متحده صادر می شوند.
با این حال، تأثیر آن بر صادرات قطعات خودروی چینی بسیار مهم تر خواهد بود. در سال 2024، چین 12.1 میلیارد دلار قطعات خودرو به ایالات متحده صادر کرد که 5.4 درصد از ارزش خودروهای مونتاژ شده در ایالات متحده را تشکیل می داد. تعرفه های بالاتر هزینه ها را افزایش می دهد، رقابت پذیری را کاهش می دهد و سرمایه گذاری چین در مکزیک را با هدف دور زدن تعرفه واردات آمریکا مختل می کند.
نتیجه گیری
تعرفه‌های پیشنهادی ترامپ می‌تواند در زنجیره‌های تامین جهانی موج بزند، هزینه‌ها را افزایش دهد، رقابت‌پذیری را کاهش دهد و اقدامات تلافی جویانه را برانگیزد. در حالی که صنایع ایالات متحده، کانادا و مکزیک با فوری ترین چالش ها روبرو هستند، خودروسازان اروپایی و چینی نیز از طریق وابستگی به زنجیره تامین و یا صادرات قطعات در معرض خطر هستند. در نهایت، هزینه‌های بالاتر و کاهش تجارت، تولیدکنندگان، مصرف‌کنندگان و اقتصادها را به طور یکسان تحت‌الشعاع قرار می‌دهد.
